内外审计监督合力对上市公司并购商誉 泡沫的影响与机制

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内外审计监督合力对上市公司并购商誉 泡沫的影响与机制
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                        [cstr]
                    
作者:
                        
                        
                    
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中图分类号:Ｆ２７５；Ｆ２３９．4
基金项目:湖南省教育厅科学研究项目（１９Ａ００２）；长沙理工大学校级研究生重点建设课程项目（Ｚ０７１２０１９）； 长沙理工大学校级研究生教育教学改革研究项目（ＪＧ２０１９ＹＢ１３）

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以Ａ股上市公司２００７－２０２０年数据为样本，在分析内外审计监督合力关系基础上，重点探究内外审计监督合力影响并购商誉泡沫的程度及其作用机制，以期有效抑制并购商誉泡沫。研究发现，并购商誉公司的内外审计监督存在合力效果，内外审计监督合力能显著抑制并购商誉泡沫，公司治理水平在内外审计监督合力抑制并购商誉泡沫中起着部分中介作用。进一步异质性分析后发现，高盈利能力、高成长能力、高偿债能力公司的内外审计监督合力对并购商誉泡沫的抑制效应明显大于低盈利能力、低成长能力、低偿债能力公司，并购商誉公司存在审计资源错配现象。建议要通过完善合作和分工机制持续提升内外审计监督的合力效果；要充分利用内外审计监督合力去完善公司治理机制和提升公司治理水平；要因企制宜扩大内外审计资源投入。

Abstract:

ＴａｋｉｎｇｔｈｅｄａｔａｏｆＣｈｉｎａ＇ｓＡ－ｓｈａｒｅｌｉｓｔｅｄｃｏｍｐａｎｉｅｓｆｒｏｍ２００７ｔｏ２０２０ａｓａｓａｍｐｌｅ，ａｎｄｂａｓｅｄｏｎｔｈｅａｎａｌｙｓｉｓｏｆｔｈｅｒｅｌａｔｉｏｎｓｈｉｐｂｅｔｗｅｅｎｉｎｔｅｒｎａｌａｎｄｅｘｔｅｒｎａｌａｕｄｉｔｓｕｐｅｒｖｉｓｉｏｎ＇ｓｊｏｉｎｔｆｏｒｃｅ，ｔｈｉｓｐａｐｅｒｆｏｃｕｓｅｓｏｎｅｘｐｌｏｒｉｎｇｔｈｅｄｅｇｒｅｅａｎｄｍｅｃｈａｎｉｓｍｓｏｆｔｈｅｊｏｉｎｔｆｏｒｃｅａｆｆｅｃｔｉｎｇＭ＆Ａｇｏｏｄｗｉｌｌｂｕｂｂｌｅ，ｉｎｏｒｄｅｒｔｏｅｆｆｅｃｔｉｖｅｌｙｉｎｈｉｂｉｔｔｈｅｂｕｂｂｌｅ．ＴｈｅｓｔｕｄｙｆｉｎｄｓｔｈａｔｔｈｅｉｎｔｅｒｎａｌａｎｄｅｘｔｅｒｎａｌａｕｄｉｔｓｕｐｅｒｖｉｓｉｏｎｏｆＭ＆Ａｇｏｏｄｗｉｌｌｃｏｍｐａｎｉｅｓｈａｓａｊｏｉｎｔｅｆｆｅｃｔ，ｗｈｉｃｈｃａｎｓｉｇｎｉｆｉｃａｎｔｌｙｉｎｈｉｂｉｔｔｈｅＭ＆Ａｇｏｏｄｗｉｌｌｂｕｂｂｌｅｉｎｗｈｉｃｈｃｏｒｐｏｒａｔｅｇｏｖｅｒｎａｎｃｅｌｅｖｅｌｐｌａｙｓａｐａｒｔｉａｌｉｎｔｅｒｍｅｄｉａｒｙｒｏｌｅ．Ａｆｔｅｒｆｕｒｔｈｅｒｈｅｔｅｒｏｇｅｎｅｉｔｙａｎａｌｙｓｉｓ，ｉｔｉｓｆｏｕｎｄｔｈａｔｔｈｅｉｎｈｉｂｉｔｏｒｙｅｆｆｅｃｔｏｆｔｈｅｉｒｊｏｉｎｔｆｏｒｃｅｏｆｃｏｍｐａｎｉｅｓｗｉｔｈｈｉｇｈｐｒｏｆｉｔａｂｉｌｉｔｙ，ｈｉｇｈｇｒｏｗｔｈａｂｉｌｉｔｙａｎｄｈｉｇｈｄｅｂｔｐａｙｉｎｇａｂｉｌｉｔｙｏｎｔｈｅＭ＆Ａｇｏｏｄｗｉｌｌｂｕｂｂｌｅｉｓｓｉｇｎｉｆｉｃａｎｔｌｙｇｒｅａｔｅｒｔｈａｎｔｈａｔｏｆｃｏｍｐａｎｉｅｓｗｉｔｈｌｏｗｐｒｏｆｉｔａｂｉｌｉｔｙ，ｌｏｗｇｒｏｗｔｈａｂｉｌｉｔｙａｎｄｌｏｗｄｅｂｔｐａｙｉｎｇａｂｉｌｉｔｙ，ａｎｄｔｈａｔａｕｄｉｔｓｏｕｒｃｅｉｍｂａｌａｎｃｅｅｘｉｓｔｓａｍｏｎｇｓｕｃｈｋｉｎｄｏｆｃｏｍｐａｎｉｅｓ．Ｉｔｉｓｓｕｇｇｅｓｔｅｄｔｏｃｏｎｔｉｎｕｏｕｓｌｙｉｍｐｒｏｖｅｔｈｅｊｏｉｎｔｆｏｒｃｅ＇ｓｅｆｆｅｃｔｂｙｉｍｐｒｏｖｉｎｇｔｈｅｃｏｏｐｅｒａｔｉｏｎａｎｄｄｉｖｉｓｉｏｎｍｅｃｈａｎｉｓｍｓ，ｔｏｍａｋｅｆｕｌｌｕｓｅｔｈｅｊｏｉｎｔｆｏｒｃｅｔｏｐｅｒｆｅｃｔｃｏｒｐｏｒａｔｅｇｏｖｅｒｎａｎｃｅｍｅｃｈａｎｉｓｍｓａｎｄｅｎｈａｎｃｅｃｏｒｐｏｒａｔｅｇｏｖｅｒｎａｎｃｅｌｅｖｅｌ，ａｎｄｔｏｅｘｐａｎｄｉｎｔｅｒｎａｌａｎｄｅｘｔｅｒｎａｌａｕｄｉｔｒｅｓｏｕｒｃｅｓａｃｃｏｒｄｉｎｇｔｏｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅ．Ｋｅｙｗｏｒｄｓ：ｉｎｔｅｒｎａｌａｎｄｅｘｔｅｒｎａｌａｕｄｉｔｓｕｐｅｒｖｉｓｉｏｎ＇ｓｊｏｉｎｔｆｏｒｃｅ；ｍｅｒｇｅｒａｎｄａｃｑｕｉｓｉｔｉｏｎ（Ｍ＆Ａ）ｇｏｏｄｗｉｌｌｂｕｂｂｌｅ；ｃｏｒｐｏｒａｔｅｇｏｖｅｒｎａｎｃｅｌｅｖｅｌ；ｓｕｂｓｔｉｔｕｔｉｏｎｅｆｆｅｃｔ；ｃｏｍｐｌｅｍｅｎｔａｒｙｅｆｆｅｃｔ；ｌｉｓｔｅｄｃｏｍｐａｎｉｅｓ

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邓英１,柯琼２.内外审计监督合力对上市公司并购商誉泡沫的影响与机制[J].长沙理工大学学报（社会科学版）,2022,37(6):66-85.
ＤｅｎｇＹｉｎｇ１,ＫｅＱｉｏｎｇ２.ＴｈｅＩｍｐａｃｔｓａｎｄＭｅｃｈａｎｉｓｍｓｏｆｔｈｅＩｎｔｅｒｎａｌａｎｄＥｘｔｅｒｎａｌＡｕｄｉｔＳｕｐｅｒｖｉｓｉｏｎ＇ｓＪｏｉｎｔＦｏｒｃｅｏｎＭ＆ＡＧｏｏｄｗｉｌｌＢｕｂｂｌｅｏｆｔｈｅＬｉｓｔｅｄＣｏｍｐａｎｉｅｓ[J]. Journal of Changsha University of Science & Technology Social Science,2022,37(6):66-85.

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